Отработка применения управляемого оружия воздух-поверхность с телевизионными ГСН проводилась с 1995 г. на опытном истребителе МиГ-29 405 и переоборудованном серийном МиГ-29 4711, при этом у первого изображение местности передавалось на штатный индикатор прямого видения (ИПВ), а у второго - на установленный вместо него монохромный электронно-лучевой индикатор, применяемый в СОИ самолетов МиГ-29М. Для определения летно-технических характеристик и характеристик устойчивости и управляемости истребителя с новым вооружением использовался также опытный МиГ-29 4808 (бортовой 357), однако пуски (сбросы) с него не производились. Испытания по программе МиГ-29СМ были успешно завершены в 1996 г., и заказчик подписал положительное заключение, рекомендовав произвести соответствующую доработку строевых самолетов. По оценкам специалистов МАПО МИГ, многоцелевой истребитель МиГ-29СМ, вооруженный двумя ракетами Х-29Т или четырьмя бомбами КАБ-500Кр, решает задачи воздух-поверхность практически с той же эффективностью, что и F-16C, и превосходит (по критерию эффективность-стоимость) F/A-18C на 15%, МиГ-29СЭ на 35% и Мираж 2000-5 на 50%. Дальнейшее повышение боевых возможностей МиГ-29СМ будет обеспечено включением в состав его вооружения про-тиворадиолокационных ракет Х-31П с пассивными РГС, предназначенных для поражения работающих наземных и корабельных РЛС. Такое оружие позволит самолету с существенно меньшими потерями преодолевать систему ПВО и эффективно бороться с кораблями противника. Работы по до-оснащению истребителя ракетами Х-31П заканчиваются в 1998 г.

Зарубежная премьера МиГ-29СМ состоялась на авиасалоне в Ле Бурже в июне 1995 г., где демонстрировался опытный самолет МиГ-29 405, получивший выставочный 331 и оснащенный разнообразным управляемым вооружением классов воздух-воздух и воздух-поверхность. Позднее роль МиГ-29СМ на международных выставках (в Берлине в 1996 г. и в Париже в 1997 г.) играл опытный МиГ-29 4808 (бортовой 357, выставочный 353) с системой дозаправки топливом в полете.